理财的意义已不仅限于对客户的资金保值、增值，现在，商业银行把触角伸到了负债业务和避险服务。光大银行近日宣布，该行的“固定利率”房贷作为一种理财新品将与公众见面。

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　　在升息通道中更划算 licaihome.com

　　

　　由于是元旦期间刚刚得到银监会的批复，所以在“固定利率”房贷产品细节方面，光大银行并没有过多透露，该行行长郭友仅进行了大致的描述:“固定利率”房贷产品主要分为三个期限档次:1年—5年，5年—10年，10年—20年。就利率水平而言，“固定利率”房贷产品应比现行央行规定的“浮动利率”房贷产品要高。 本文来源：licaihome.com

　　

　　光大银行资金部副总经理向前告诉记者，“固定利率”产品的推出将首先选择北京和上海两个城市作为试点，对于不同的区域，不同资质的贷款人，相应的利率水平也会有所区别。 来源：www.licaihome.com

　　

　　如以一笔50万元，期限10年的房贷为例。(见下表，以年利率6.12%为基础)

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　　显然在升息通道中，贷款人采用“固定利息”偿还房贷比“浮动利率”更为划算。我国利率水平目前处于13年来的较低水平，社会上对的预期较高，贷款人面临的利率不容忽视。而贷款人选择“固定利率”房贷最大的好处就是把自己未来的利息支出确定化。 来源：www.licaihome.com

　　

　　银行寻求对冲渠道 www.licaihome.com

　　

　　对商业银行来说，“固定利率”房贷有着独特的避险作用。如果是“浮动利率”产品，当央行，商业银行可能面临两方面的——违约率提高，提前还款增加。违约率提高自不必说，大量的提前还款也会影响银行的预期利润，同时由于竞争的缘故，商业银行普遍没有对提前还款收取违约金。 本文来源－－licaihome.com

　　

　　不过，“固定利率”在发挥避险功能的同时，也给银行留下了一道不小的难题，这就是银行如何将利率的变动转移或对冲掉。

　　

　　兴业银行北京分行副总经理薛雷向记者表示，国外银行化解此类的的一个主要途径是通过资产化的方法，将银行的每笔房贷　“打包出售”，借此将浮动利率固定化。

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　　社科院金融所殷剑峰博士也告诉记者，在国外，推行固定利率产品的一个重要前提就是资产化，有很多专门的公司做按揭贷款化产品，很快就在市场上卖掉。否则，银行的资金来源大都是短期的，使得银行难以推行长期的固定利率产品。

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　　据了解，在美国等发达国家，70%以上的个人住房贷款都是固定利率产品，其中一半以上是30年期限的长期贷款。 来源：www.licaihome.com

　　

　　通过资产化方式化解银行的方法，已被建设银行、国家开发银行在化解其它类型贷款产品时所采用。

　　

　　而光大银行表示，方法不仅限定于资产化。向前告诉记者，目前央行已经批准了多种金融工具，它们都可能被光大银行采用到化解中长期利率中来。

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　　殷剑峰向记者透露，他们建议国家开发银行出面，把商业银行聚集起来，由国开行在银行间市场发行固定利率的金融债给商业银行，也就是说，商业银行拿房产做抵押，向国开行贷款。然后商业银行再去做固定利率房贷。这样，商业银行从国开行获得固定利率的资金来源，尤其比较少见的长期贷款，就能够对发放长期固定利率房贷产品进行对冲。

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　　业内人士还分析说，现在看来，推行固定利率房贷的将以股份制银行为主，“四大国有银行没有动力，因为它们资金充裕，同时在房贷市场上占有绝对份额，没有压力。”

　　

　　固定利率与浮动利率利息支出比较表

　　

　　　　　　　　　　第10年利息　　利息总支出　　　　情况一　　浮动利率首年不，以后隔年加25个点　　7.245%　　33.73万元　　　　情况二　　浮动利率首年不，以后每年加25个点　　8.37%　　36.23万元　　　　情况三　　浮动利率首年不，以后每年加50个点　　10.62%　　41.85万元　　　　情况四　　固定利率6.12%　　6.12%　　30.6万元