工行昨日公布了前三季度未经审计的财务数据，其中在今年第三季度实现的228亿元经营利润中，账面利润达到了131.4亿元。对照2004年经营利润747亿元中账面利润仅体现为31.56亿元，这一“叹为观止”的变化清晰表明，工行已告别了用绝大多数经营利润提取拨备和消化历史包袱的局面。工行成立股份公司时，工行行长杨凯生告诉《第一财经日报》，他们的拨备覆盖率为100%，至今这一数字仍被保持。

　　工行拨备前的利润之高，一直被前来考察的海外银行惊呼：“Amazing(不可思议)，挣这么多钱！”今年前三季度该行累计实现经营利润644亿元，比去年同期增加65亿元，增长10.8%。

　　但是在完成财务重组前，工行用其拨备前利润解决历史遗留问题的比例，在三家已进行股改的国有商业银行中是最高的。根据2004年中行年报，其实现经营利润578亿元，提取了228亿元贷款减值损失，拨备覆盖率为68.02%；根据2004年建行年报，建行经营利润达到502.16亿元，提取了55.86亿元贷款减值损失，未公布2004年底拨备覆盖率，但截至2005年6月底拨备覆盖率为63.5%；至于工行，如前所述，比例要远远高于这两家银行。

　　工行拨备覆盖率如此之高的背后是工行股改路径的不同。工行的损失类贷款并不由公共资金冲销，而是由工行自身的经营利润逐步核销，汇金公司150亿美元的注资只是帮助其把资本充足率提高到巴塞尔协议规定的8%的及格线。工行董事长姜建清曾对这段时期评价说：“工行的利润就会像一座浮出水面的冰山——拨备前的大部分利润都体现为账面利润，而现在反映的账面利润仅仅是冰山一角。” licaihome.com

　　2005年成为工行财务重组的关键时期，由于汇金只注资150亿美元，与中行、建行方案不同，财政部原在工行的资本金1240亿元未用于冲减损失类资产，所以上半年416亿元的经营利润中有389亿元用于计提拨备和核销不良资产。进入第三季度，工行完成财务重组，“苦尽甘来”，于是账面利润大幅攀升，达到131.4亿元。同时，工行截止到10月末的不良资产率和不良贷款率分别为2.66%和4.75%，拨备覆盖率保持在100%；资本充足率达到10.26%，其中核心资本充足率9.23%，分别较6月末提高0.11和1.06个百分点。

　　据工行发言人透露，对第三季度利润作出主要贡献的是中间业务和新兴业务，截至10月末,该行今年已实现中间业务收入104亿元，比去年同期增长23%，占营业净收入的比例提高到9.68%。人民币资金业务实现收入417亿元，占全行收入的比重为26.59%。银行卡发卡量增加2204万张，累计额1993亿元，外卡收单交易额52亿元，分别增长63%和24%。这也解释了工行在与战略投资者草签协议时如此自信：在信用卡领域，不同于建行与美国银行的合资模式，它只是准备与美国运通合作发卡。