民生银行于2007年4月20日至5月7日推出“非凡理财——全球新兴市场投资计划”美元5年期的产品，这是该行2007年首期QDII产品。

该产品的投资币种为美金，起点金额为5000美元，投资期限为5年。该产品将投资于荷银新兴市场债券基金保本票据。该产品预期年收益率6%－10%，上不封顶。 本文由：licaihome.com 整理

荷银新兴市场债券基金保本票据采用国际通用的CPPI(Constant Proportion Portfolio Insurance)“动态分配策略”以保证美元投资本金到期的安全。该票据将募集大部分资金投资于“荷银全球新兴市场债券基金”，其余部分将投资于零息债券和现金等其他流动性强的无风险资产（该票据成立之初，大约将80%的资产投资于“荷银全球新兴市场债券基金”，20%资产投资于零息债券和现金等其他流动性资产，之后将根据新兴市场债券基金表现等实际运作情况，来动态分配资金在挂钩基金和零息债券部位之间的比例）。

该产品的具体收益设计如下： 本文来源：licaihome.com

情况一，该产品遇到触发事件，即投资的票据净值达到1.12 ，该产品自动提前终止，则投资者收回的本息＝投资本金×提前终止产品净值。其中，提前终止产品净值＝产品提前终止确定日挂钩指数×100%－提前赎回费率。

情况二，该产品未发生触发事件，起息日起满半年后投资者提前赎回该产品，投资者收回的本息＝投资本金×提前赎回产品净值。其中，提前赎回产品净值＝可赎回日挂钩指数×100%－提前赎回费率。

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情况三，该产品未发生触发事件，且投资者持有到期，那么该产品将比较“投资本金×到期日的挂钩指数”同“投资本金＋人民币汇率升值补偿”的高低，投资者获得的本息将是两者比较的较高者。其中，人民币汇率升值补偿是指投资期内人民币每年累计的升值幅度，最高为每年3%。 licaihome.com

该产品的提前赎回费率如下：起息后第一年，赎回费率为本金的3.50%；第二年，赎回费率为本金的2.90%；第三年，赎回费率为本金的2.20%；第四年，赎回费率为本金的1.50%；第五年，赎回费率为本金的0.80%。

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该产品起息后6个月为封闭期，封闭期过后，投资者每个月有权按照当月最后一个营业日的票据净值提前赎回；而银行方面无权提前终止该产品。该产品到期或提前赎回时，银行一次性还本付息。 licaihome.com

该产品本金安全，收益同荷银新兴市场债券基金保本票据的表现相关。只要该基金净值表现越好，那么，挂钩的保本票据的指数就会越高，投资者收益也就会越高。投资者可能遇到的最好情况是，该基金净值在较短的时间内达到1.12，那么产品就会自动终止，从而使投资者获得较为确定的投资收益。另外，对于持有到期的情况，该产品内置了人民币升值保护的条款，将投资期内人民币每年累计的升值幅度（最高为每年3%），作为期末计算投资收益的比较基准，从而得以补偿因投资期间人民币兑美元汇率的升值而造成投资损失。 www.licaihome.com

据民生银行介绍，与本期QDII产品收益密切相关的“荷银全球新兴市场债券基金”成立于1998年，该基金通过投资于全球新兴市场的中、长期政府债券及部分政府企业债（均为美元债券），来获取利息的收益以及资本的增值。投资收益的比较基准为JP摩根全球新兴市场债券指数(JP Morgan EMBI Global Index)。 来源－www.licaihome.com

民生银行QDII之“非凡理财—全球新兴市场投资计划”美元产品

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销售银行:民生银行

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投资期:5年 本文来源－－licaihome.com

存款/投资币种(计价币种):美元

挂钩标的:荷银新兴市场债券基金保本票据

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协议收益率: 来源：licaihome.com

1.该产品将投资于荷银新兴市场债券基金保本票据，该票据将募集大部分资金投资于“荷银全球新兴市场债券基金”，其余部分将投资于零息债券和现金等其他流动性强的无风险资产（该票据将会根据CPPI动态分配资金在挂钩基金和零息债券部位之间的比例）。该产品预期年收益率6%－10%，上不封顶。 来源：licaihome.com

2.该产品的具体收益设计如下： 本文由－www.licaihome.com 整理发布

情况一，该产品遇到触发事件，即投资的票据净值达到1.12 ，该产品自动提前终止，则投资者收回的本息＝投资本金×提前终止产品净值。其中，提前终止产品净值＝产品提前终止确定日挂钩指数×100%－提前赎回费率。

情况二，该产品未发生触发事件，起息日起满半年后投资者提前赎回该产品，投资者收回的本息＝投资本金×提前赎回产品净值。其中，提前赎回产品净值＝可赎回日挂钩指数×100%－提前赎回费率。 本文由：licaihome.com 整理

情况三，该产品未发生触发事件，且投资者持有到期，那么该产品将比较“投资本金×到期日的挂钩指数”同“投资本金＋人民币汇率升值补偿”的高低，投资者获得的本息将是两者比较的较高者。其中，人民币汇率升值补偿是指投资期内人民币每年累计的升值幅度，最高为每年3%。

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该产品的提前赎回费率如下：起息后第一年，赎回费率为本金的3.50%；第二年，赎回费率为本金的2.90%；第三年，赎回费率为本金的2.20%；第四年，赎回费率为本金的1.50%；第五年，赎回费率为本金的0.80%。

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到期保本率:100%

投资起点金额:5000美元起，以1000美元的整数倍递增。

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交易日:07年4月20日至5月7日

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起息日:2007年5月8日

到期日:2012年6月8日 来源－www.licaihome.com

付息/收益率说明:

1.单利。 www.licaihome.com

2.该产品到期或提前赎回时，银行一次性还本付息。

赎回规定/备注:

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1.该产品起息后6个月为封闭期，封闭期过后，投资者每个月有权按照当月最后一个营业日的票据净值提前赎回。 来源：licaihome.com

2.银行无权提前终止该产品。

是否收取手续费、认购费、托管费:无 本文由－www.licaihome.com 整理发布

税收规定:无 本文由－www.licaihome.com 整理发布

是否可质押:

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不可以质押。

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办理方式:投资者可持个人有效证件，前往民生银行各营业网点进行办理。

收益分析:

从民生银行04年和06年推出的两期与新兴市场债券组合指数挂钩的美元结构性理财产品来看，其中第一期产品达到预期收益在2006年已被自动提前终止，年回报率约12%；第二期产品目前挂钩指标表现稳定，预期年回报超过10%。根据以往的运作表现，再加之该产品内设了人民币升值保护机制，本期的QDII产品有望获得不错的收益。

投资风险: 来源－www.licaihome.com

1.汇率风险，人民币兑美元可能继续升值，从而造成投资收益上的损失，该产品保护机制的幅度为每年不超过3.00%。

2.投资风险，若荷银新兴市场债券基金保本票据的表现不好，那么，投资者的收益随之下降。

3.若投资者提前终止该产品，需要支付一定的手续费。

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产品特色

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到期保本。 本文来源：licaihome.com

收益同荷银新兴市场债券基金保本票据相挂钩。

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