刘小姐和先生今年30多岁，家庭年收入在20万元左右。有一个才10个月大的宝宝，现有一套住房，已还清贷款。家中有大约17万元的存款，其中6万元买了一只股票基金，另外每月定投1000元作为宝宝未来的教育基金。全家都已买了保险，一年的保险费用大约1.3万元。

　　刘小姐原本打算贷款购买第二套房产做长期投资，进行保值。但现在房价这么高，贷款利率一直涨，而且听说房子的折旧率很高，也只有70年的使用权，所以现在又在考虑放弃房产投资，进行黄金投资。刘小姐问，这种理财方式是否合理？房产和黄金哪个更能抵御通胀？

　　新股申购类理财产品也可保值

　　随着居民收入不断提高和人民币持续升值等因素，中国房地产长期升值的预期比黄金更加确定一些，长期升值的空间也更大一些，因此房产投资应该是首选。当然，如果客户的资产量非常大，除了配置房产，也可以适当投资黄金分散风险。

　　但就刘小姐目前的实际情况，仅从抵御通胀来看，两者对她来说都不是最佳选择。房产投资需要长期占用大量的资金，如果家庭资产规模不大，则会造成房产长时间占家庭资产的比重过大，影响家庭资产稳定性和灵活性；从近年来看，黄金价格的波动非常剧烈，且黄金是以美元计价，因此其实际涨幅还会因人民币升值造成扣减，因此不确定性较大。综合来看，黄金对于突发的政治和经济危机来说，避险的作用才较为突出，否则也是一种风险不小的投资产品。

　　刘小姐如果只是想抵御通货膨胀，可以直接投资一些低风险的金融产品来实现，具体操作如下：当实际存款利率低于通货膨胀率时（即目前状况），可购买新股申购类的银行理财产品，该产品年化收益率在7％―20％；当经过一轮加息后，存款利率接近或超过通货膨胀率时，可以购买国债或债券基金进行保值。

　　金手指

　　按刘小姐目前的年龄，家庭收入较高，资产实力良好。理财观念较强但家庭现有的金融资产品种过于单一，可以调整配置，提高投资组合的稳定性和收益率。建议：

　　◎用3-5年内的闲置资金，分散投资股票型基金2-3只，然后长期持有，定期（如每年）调整；刘小姐家收入能力强，每月的结余应该较充裕，可以考虑更多地通过定投方式进行。

　　◎目前A股的估值较高、短期涨幅过大，可以选择购买一些投资海外股票市场的QDII产品，以分散风险。

　　◎目前我国处于加息周期，建议尽量减少银行存款的配置，活期的部分可以考虑购买银行理财产品替代有的产品即买即生息，即卖即到账，年化收益率约2％.

　　◎定期部分可以用新股申购产品替代，该类产品风险低，收益率一般都稳定在5％以上。

　　由于目前银行的理财产品日趋多元化，而且一般风险较低，建议客户更多关注。 本文来源：licaihome.com

　　本期点评嘉宾：招商银行广州分行理财师 王穗宏

　　本报记者 伊晓霞 实习生 孙蕴佳 通讯员 段雪