文/记者 陈玉霞

　　本期理财顾问：中国民生银行广州分行非凡财富理财师 陈泽萍

　　对象：陈女士

　　家庭状况：陈女士今年32岁，丈夫35岁，小孩5岁。现有一套住房市值为65万元。父母赡养费基本由各自退休金可自行支付。夫妻俩都参加社会统筹和医疗保险。如买房，家里人可提供20万元。

　　收入：家庭年收入25万元。

　　支出：家庭支出5.4万元/年，保险费———陈女士：5000元/年，丈夫：2000元/年，小孩：9000元/年。家庭旅游：6000元/年。

　　现有积蓄：银行活期存款10万元，股票型基金15万元，股票7万元。

　　理财目标：

　　1. 希望为孩子储备出国留学学费；

　　2. 3年后想买入市值为140万元的房子；

　　3. 实现家庭财富保值增值。

　　家庭财务状况分析：

　　高风险不稳定 投资比例过高

　　陈女士家庭年收支状况（单位：元）

　　收入项目 　　金额（单位：万元） 　　支出项目 　　金额（单位：万元）

　　夫妻工资 25 家计支出 5.4

　　人民币利息 0.0684 旅游及保险费 2.2

　　股票基金收入 1.2 ——— ———

　　工作储蓄 19 股票基金理财储蓄 0.3316

　　总收入 26.2684 总支出 7.6

　　总储蓄 18.6684 ——— ———

　　①家庭资产配置不甚合理：陈女士家庭收入来源稳定，夫妇二人的薪资收入水平较为理想，并且呈现平稳上升势头。但其资产配置不甚合理，活期储蓄率偏高，加之资产的投资渠道单一且收益率不稳定，家庭财富积累缓慢、风险大、收益小、收益不稳定。总资产中，除自用房产，其余32万全部为高流动性资产。这一部分有22万是股票和股票型基金，高风险不稳定的投资占可分配资产的69％，有充分的流动性，预期收益高，但高风险。

　　②保障不充分：虽然夫妇二人都有社会保障，但根据其能够提供的保障是非常有限的，作为家庭收入来源的支柱，保障显然是不充分的，这是陈女士夫妇二人尚未认识到的问题。先将子女教育、养老、保险、家庭支出等所有理财目标所需资金折现，计算当前理财总需求；后将家庭收入、住房公积金、养老金等未来的资金流入折现，计算当前的理财总供给，我们发现陈女士的理财缺口接近330万元。因此建议陈女士考虑调降目标，减开支，5年后才换房。

　　资产配置和投资建议：

　　特别提示：

　　根据投资风险属性测试结果，陈女士的风险承受能力属于中等水平，风险承受态度属于中低水平，适用投资组合预期报酬率为6％－8.9％。买房的费用、小孩的学费和两年后的留学费用均属于短期目标，而俩夫妇的退休目标是长期目标，综上进行投资组合设计。一般的投资组合如下表所示：

　　上述投资组合，最终计算的总体预期报酬率为8.5％。设定后，每月形成的收支结余可以定期定额的形式进行投资，纳入投资运作过程。经过投资组合设计，陈女士的投资性资产大幅上升，在保证流动性的同时，资产获利能力大大提高，可实现调整后的5年换房计划。

　　特别提示：

　　1.预留足额应急准备金。通常而言，应急准备金需满足家庭3－6个月的支出，陈女士孩子在上学，家中上有父母，对于紧急预备金的需求相对较高，建议将现有资产中的4万元作为紧急预备金。

　　2.扩大理财途径，多做一些理财品种。不要怕麻烦，分散投资风险，例如可以多做银行理财产品和定期。

　　陈女士投资组合建议表（单位：万元）

　　金额 比例 投向 预期回报率

　　2.8 7％ 钱生钱理财账户、货币市场基金 2％－3.5％

　　2 8％ 广发强债、短期银行理财产品 4.8％

　　8 25％ 以基础设施建设、股权质押项目等为投向的信托产品 7％

　　9.6 30％ 好运理财套餐系列 9％－15％

　　9.6 30％ 股票型基金、股票 10％