管理人：国泰管理有限公司

　　 托管人：中国建设银行股份有限公司

　　 重要提示

　　 国泰金马稳健回报投资(以下简称"国泰金马稳健回报"或"本")经中国证监会证监字[004]6号文批准发起设立。本的合同于004年6月8日正式生效。

　　 国泰管理有限公司("本管理人"或"管理人"或"管理人")保证招募说明书的内容真实、准确、完整。本招募说明书经中国证监会核准,但中国证监会对本募集的核准,并不表明其对本的价值和收益作出实质性判断或保证,也不表明投资于本没有。

　　 投资有,投资人申购时应认真阅读更新后的招募说明书。

　　 的过往业绩并不预示其未来表现。

　　 本管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用财产,但不保证一定盈利,也不保证最低收益。

　　 本摘要根据本的合同和更新招募说明书编写,并经中国证监会核准。合同是约定当事人之间权利、义务的法律文件。投资人自依合同取得份额,即成为份额持有人和本合同的当事人,其持有份额的行为本身即表明其对合同的承认和接受,并按照《投资法》、《投资运作管理办法》、合同及其他有关规定享有权利、承担义务。投资人欲了解份额持有人的权利和义务,应详细查阅本的合同。 　　

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　　 本的合同已经根据《投资法》、《投资运作管理办法》、《投资销售管理办法》、《投资信息披露管理办法》及其它有关规定作了修订并已于中国证监会指定报刊或网站进行了公告。

　　 本招募说明书已经本托管人复核。本招募说明书所载内容截止日为005年月日。

　　 一、管理人

　　 (一)管理人概况

　　 名称：国泰管理有限公司

　　 设立日期：998年月5日

　　 注册地址：上海市浦东新区世纪大道600号浦项商务广场楼

　　 办公地址：上海市黄浦区延安东路700号港泰广场-楼

　　 法定代表人：陈勇胜

　　 注册资本：.亿元人民币

　　 股本结构：上海国有资产经营有限公司(持股比例4%)、国泰君安股份有限公司(持股比例4%)、浙江省国际信托投资有限公司(持股比例0%)、上海爱建信托投资股份有限公司(持股比例0%)、中国电力财务有限公司(持股比例0%)、上海仪电控股股份有限公司(持股比例%)

　　 信息披露负责人：丁昌海

　　 联系电话：(0)0608

　　 (二)主要人员情况

　　 、董事会： 本文来源－－licaihome.com

　　 陈勇胜，董事长，硕士，4年从业经历。98年起在中国建设银行总行、中国总行工作。历任综合计划处、资金处副处长、国际结算部副总经理(主持工作)。99年起任国泰公司国际业务部总经理，公司总经理助理兼北京分公司总经理，998年月起任国泰管理公司总经理，999年0月起任董事长。

　　 李春平，董事、总经理，硕士、EMBA，年从业经历。99年起历任国泰公司行政管理部经理、延平路营业部总经理，999年任国泰君安股份有限公司总裁助理，999年0月起任国泰管理公司总经理。

　　 袁平，董事，硕士。989年起先后在中国银行上海分行、上海国资财务有限公司、万宝集团、上海波尔强国际贸易有限公司、富景国际贸易上海有限公司、上海国有资产经营有限公司工作，00年月起至今担任上海国有资产经营有限公司资产经营部总经理。

　　 何伟，董事，硕士，年从业经历。99年至999年担任君安有限公司总裁助理、总裁办主任、资产管理公司常务副总经理、北京总部总经理、北京、上海、黑龙江营业部总经理、投资二部经理等职。999年起担任国泰君安股份有限公司总裁助理、兼企业总部总监、收购兼并总部总经理、深圳分公司总经理等职。005年至今任国泰君安股份有限公司总裁助理兼办公室主任。 www.licaihome.com

　　 周志平，董事，本科。曾任铁道兵十一师技术员，武警江西总队后勤部助理员、处长，北京武警总队后勤部处长，科瑞集团投行部总经理，现任浙江省国际信托投资有限责任公司业务部负责人。

　　 张和之，董事，硕士。曾任北京半导体器件二厂财务科会计主管、审计科干部，水利电力部机关财务处主任科员，能源部机关财务处副处长，电力部机关事务局经营财务处处长，国电中兴实业发展总公司总会计师，现任中国电力财务有限公司副总经理。

　　 张明芝，董事，本科。994年起在上海商业网点股份公司从事投资计划和资产管理工作，998年历任上海爱建信托投资部副经理、资产信托总部总经理。

　　 龚浩成，独立董事，硕士。长期从事金融研究和管理，979起历任上海财经学院副教授、教授、副院长，984年起历任人行上海分行副行长、行长，上海外管局副局长、局长，99年起任上证所常务理事，995年起任上海学院院长。

　　 曹尔阶，独立董事，本科。长期从事金融研究和管理，中国国际金融有限公司高级顾问，中国财科所教授，清华大学、中央财大、中国金融学院兼职教授，曾任中国公司总经理。

　　 吴鹏，独立董事，博士。著名律师，执业范围包括金融，北京中伦金通律师事务所合伙人、主任，北京大学客座教授，曾在日本著名律师事务所从事与中国相关法律工作，日本西南大学讲授中国法律。 来源－www.licaihome.com

　　 董辅?，独立董事，博士(因病去世，待补选)。

　　 、监事会：

　　 黄明达，监事，博士。曾任华东师范大学城市与区域发展研究中心讲师，深圳龙藩实业股份有限公司研究发展部副总经理，上海国有资产经营有限公司资金管理部副总经理，现任上海国有资产经营有限公司资金管理部总经理。

　　 李芝?，监事，硕士。曾任中建一局集团第五建筑工程公司宣传部干事，中国电力财务有限公司债券部副经理，现任中国电力财务有限公司债券部经理。

　　 黄永明，监事，硕士，年从业经历。国泰管理有限公司战略管理部副总监，995年起任国泰公司行政管理部经理，998年起历任国泰管理有限公司综合部、监察部、行政管理部负责人。

　　 、其他高级管理人员：

　　 陈坚，副总经理，MBA，从业年限年。994年起历任国泰公司研发部副总经理、总经理，998年起任国泰管理有限公司副总经理。

　　 陈?，副总经理，金融学博士后，8年从业经历。曾在中国人保信托投资研究中心任研究员、中国人寿保险公司资金运用中心组合管理处副处长。00年月起在国泰管理有限公司任职，历任投资总监、副总经理职务。

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　　 丁昌海，督察长，硕士，年从业经历。994年起历任国泰公司发行部项目经理、副经理，投资二部和管理部经理，998年起历任国泰管理有限公司监事、研究开发部总监，稽核监察部总监，信息披露负责人，现任公司督察长、控制委员会主任。

　　 4、经理

　　 何江旭，经理，男，学硕士，年从业经历。曾就职于浙江金达经纪有限公司、君安公司、国信公司。000年加盟国泰管理公司，历任研究开发部总监助理、投资决策委员会秘书，管理部副总监，金鼎经理，金鑫经理。

　　 二、托管人

　　 (一)基本情况

　　 名称：中国建设银行股份有限公司(简称：中国建设银行)

　　 住所：北京市西城区金融大街5号

　　 办公地址：北京市西城区金融大街5号

　　 法定代表人：郭树清

　　 成立时间：004年09月7日

　　 组织形式：股份有限公司

　　 注册资本：壹仟玖佰肆拾贰亿叁仟零贰拾伍万元人民币

　　 存续期间：持续经营

　　 托管资格批文及文号：中国证监会证监基字[998]号

　　 联系人：尹 东

　　 联系电话：(00) 6759 740

　　 中国建设银行股份有限公司的前身是原中国建设银行，成立于954年。004年9月，原中国建设银行重组分立为中国建设银行股份有限公司与中国建银投资有限责任公司，中国建设银行股份有限公司继承了原中国建设银行的商业银行业务、相关资产与负债、以及相关权利和义务。中国建设银行为客户提供全面的商业银行产品与服务。截至005年6月0日止，中国建设银行的总资产达人民币4,4亿元，贷款总额达人民币,744亿元，存款总额达人民币7,8亿元。根据《银行家》杂志按截至004年月日止总资产进行的排名，中国建设银行在全球银行中列第5位。中国建设银行于005年获《银行家》杂志评选为我国"年度最佳银行"。中国建设银行的多个产品与服务上在国内银行业居于市场领先地位，包括基本建设贷款、住房按揭贷款和银行卡业务等。中国建设银行拥有广泛的客户基础，与多个大型企业集团及中国命脉行业的主导企业保持银行业务联系。中国建设银行在国内拥有广泛的网络，截至005年6月0日止拥有约4,50家分支机构。

　　 中国建设银行总行设托管部，托管部下设综合制度处、市场处、资产托管处、QFII托管处、核算处、清算处和监督稽核处7个职能处室，现有员工50余人。

　　 (二)主要人员情况

　　 罗中涛，托管部副总经理，暂时主持日常工作，曾就职于国家统计局、建设银行总行评估、信贷、委托代理等业务部门并担任领导工作，对统计、评估、信贷及委托代理业务具有丰富的领导经验。

　　 李春信，托管部副总经理，曾就职于建设银行总行人力资源部、计划部、筹资部、国际业务部并担任领导工作，对计划、个人银行及国际业务具有丰富的领导经验。

　　 (三)托管业务经营情况

　　 截止到005年月日，中国建设银行已托管兴华、兴和、泰和、金鑫、金盛、金鼎、汉博、通宝、通乾、鸿飞、银丰共只封闭式投资，以及华夏成长、融通新蓝筹、博时价值增长、华宝兴业宝康系列(包括宝康品、宝康债券、宝康灵活配置只子)、博时裕富、长城久恒、银华保本增值、华夏现金增利、华宝兴业多策略增长、国泰金马稳健回报、银华－道琼斯88精选、上投摩根中国优势、东方龙、博时主题行业、华富竞争力优选、华宝兴业现金宝、上投摩根货币、华夏红利、博时稳定价值、银华核心价值、上投摩根阿尔法、中信红利精选共4只开放式投资，托管财产规模达798.4亿份。

　　 三、相关服务机构

　　 (一)份额发售机构

　　 、直销机构

　　 ()国泰管理有限公司上海理财中心

　　 法定代表人：陈勇胜

　　 办公地址：上海市黄浦区延安东路700号港泰广场-楼

　　 传真：(0)06066

　　 客户服务专线：4008-888-688，(0)4688联系人：孙艳丽、陆未定

　　 网站：www.gtfund.com

　　 ()国泰管理有限公司北京理财中心

　　 注册地址：北京市海淀区中关村南大街号友谊宾馆贵宾楼一层

　　 法定代表人：陈勇胜

　　 电话：(00)6849855、(00)68498575

　　 传真：(00)684988

　　 联系人：隋素梅

　　 ()国泰管理有限公司电子交易平台

　　 国泰电子交易网站：www.gtfund.com

　　 国泰电子交易热线：0-06067

　　 联系人：严仁明

　　 、代销机构

　　 ()中国建设银行

　　 注册地址：北京市西城区金融大街5号

　　 法定代表人：郭树清

　　 联系电话：(00)6759779

　　 传真：(00)67598409 本文来源：licaihome.com

　　 联系人： 曲华蕊

　　 客服电话：955

　　 ()上海浦东发展银行

　　 注册地址：上海市浦东新区浦东南路500号

　　 法定代表人：张广生

　　 电话：(0)87848

　　 联系人：杨静

　　 客服电话：(0)688889

　　 ()交通银行

　　 注册地址：上海市仙霞路8号

　　 办公地址：上海市银城中路88号

　　 法定代表人：蒋超良

　　 电话： 0-58784

　　 联系人：王玮

　　 客服电话：95559

　　 (4)国泰君安股份有限公司

　　 注册地址：上海市浦东新区商城路68号

　　 法定代表人：祝幼一

　　 电话：0-658088-

　　 传真：0-6569400

　　 服务热线：4008888666

　　 联系人：芮敏祺

　　 (5)中信建投有限责任公司

　　 注册地址：北京市朝阳区安立路66号4号楼

　　 法定代表人：黎晓宏

　　 电话：400-8888-08(免长途费) 来源：licaihome.com

　　 传真：(00)6586

　　 联系人：权唐

　　 网址： www.csc08.com

　　 (6)海通股份有限公司

　　 注册地址： 上海市淮海中路98号

　　 法定代表人：王开国

　　 联系电话：(0)658088

　　 传真：(0)5858549

　　 联系人： 金芸

　　 (7)金通股份有限公司

　　 注册地址：浙江省杭州市凤起路08号8-层

　　 法定代表人：应土歌

　　 联系电话：(057)8578707

　　 传真：(057)85068

　　 联系人：何燕华

　　 (8)申银万国股份有限公司

　　 注册地址：上海市常熟路7号

　　 法定代表人：王明权

　　 联系电话：(0)540888

　　 传真：(0)6478844

　　 联系人：胡洁静

　　 (9)招商股份有限公司

　　 注册地址：深圳市福田区益田路江苏大厦A座8-45层

　　 法定代表人：宫少林

　　 联系电话：(0755)8944

　　 传真：(0755)8947

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　　 联系人：王玉亭

　　 (0)东方股份有限公司

　　 注册地址： 上海浦东大道70号

　　 法定代表人：王益民

　　 联系电话：0-6568800*09

　　 传真：0-6568800*09

　　 联系人：盛 云

　　 ()东吴股份有限公司

　　 注册地址：苏州市十梓街98号

　　 法定代表人：吴永敏

　　 联系电话：05-6558588

　　 客服热线：05-9688

　　 传真：05-655808

　　 联系人：汪健

　　 ()中国银河有限责任公司

　　 注册地址：北京市西城区金融大街5号国际企业大厦C座

　　 法定代表人：朱利

　　 联系电话：(00)665686、66568587

　　 联系人：赵荣春、郭京华

　　 ()万联有限责任公司

　　 注册地址：广州市东山区东风东路86号东峻广场4－5层

　　 法定代表人：陆景?

　　 联系电话：0-64595

　　 (4) 民生有限责任公司

　　 注册地址：北京市复兴门内大街58号远洋大厦F层07房 本文来源：licaihome.com

　　 法定代表人：岳献春

　　 联系电话：07-769999

　　 (5)光大股份有限公司

　　 注册地址：上海浦东南路58号大厦南塔5-6楼

　　 办公地址：上海浦东南路58号大厦南塔4-6楼

　　 法定代表人：王明权

　　 电话：(0)688685

　　 传真：(0)6885009

　　 联系人：刘晨

　　 (6)广发股份有限公司

　　 注册地址：广东省珠海市吉大海滨路光大国际贸易中心6楼6室

　　 办公地址：广东广州天河北路大都会广场6、6、4和4楼

　　 法定代表人：王志伟

　　 电话：(00)87555888

　　 传真：(00)87557985

　　 联系人：肖中梅

　　 (7)国信有限责任公司

　　 注册地址：深圳市罗湖区红岭中路0号国信大厦6-6层

　　 办公地址：深圳市罗湖区红岭中路0号国信大厦6－6层

　　 法定代表人：何如

　　 联系电话：(0755)808

　　 传真：0755-80

　　 联系人：林建闽

　　 (二)注册登记机构

　　 注册登记人：国泰管理有限公司

　　 办公地址：上海市黄浦区延安东路700号港泰广场-楼

　　 注册地址：上海市浦东新区世纪大道600号浦项商务广场楼

　　 法定代表人：陈勇胜

　　 传真：(0)06066

　　 联系人：孙艳丽、陆未定

　　 客户服务专线：4008-888-688 (0)4688

　　 (三)律师事务所和经办律师

　　 律师事务所：北京市金杜律师事务所

　　 注册地址：北京市朝阳区东三环中路9号 建外SOHO A座层

　　 负责人：王玲

　　 电话：(00)5878 5588

　　 传真：(00)5878 5599

　　 联系人：王建平、王恩顺

　　 经办律师：王建平、王恩顺

　　 (四)会计师事务所和经办注册会计师

　　 会计师事务所：普华永道中天会计师事务所有限公司

　　 注册地址：上海市浦东新区东昌路568号(邮编：000)

　　 办公地址：上海湖滨路0号普华永道中心楼(邮编：000)

　　 法人代表：杨绍信

　　 电话：(0)68888 www.licaihome.com

　　 传真：(0)68800

　　 联系人： 陈兆欣

　　 经办注册会计师：汪棣、薛竞

　　 四、名称

　　 国泰金马稳健回报投资

　　 五、的类型

　　 契约型开放式

　　 六、的投资目标

　　 通过、债券资产和现金类资产的合理配置，高度适应中国宏观的发展变化。紧盯不同时期对中国GDP增长具有重大贡献或因GDP的高速增长而获得较大受益的行业和上市公司，最大程度地分享中国宏观的成长成果，为持有人谋求稳健增长的长期回报。

　　 七、的投资方向

　　 限于具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的、债券及法律、法规或中国证监会允许投资的其他金融工具。组合投资的基本范围：资产40%-95%；债券资产55%-0；现金或到期日在一年以内的政府债券不低于5％。如果法律法规对投资比例限制有最新规定的，本从其规定。

　　 八、 投资策略

　　 本采取定性与定量分析相结合的方式，通过资产配置有效规避资本市场的系统性；通过对不同时期与GDP增长密切相关的投资、、进出口等因素的深层研究，准确预期并把握对GDP增长贡献度大及受GDP增长拉动受益度大的重点行业及上市公司；通过个股选择，挖掘具有成长潜力且被当前市场低估的重点上市公司。在债券投资方面，主要基于长期利率趋势以及中短期周期、宏观政策方向及收益率曲线分析，实施积极的债券投资管理。

　　 九、 业绩比较基准

　　 业绩基准=60%×〖上证A股指数和深圳A股指数的总市值加权平均〗+40%×〖上证国债指数〗

　　 (在其它较理想的业绩基准出现以后，经一定程序会对现有业绩基准进行替换)。

　　 十、 收益特征

　　 本属于中低的平衡型产品，的预期收益高于债券型，程度低于激进的型。

　　 十一、投资组合报告

　　 本管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

　　 托管人建设银行根据本合同规定,于006年月9日复核了投资组合报告内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

　　 本投资组合报告所载数据截止005年月日，本报告所列财务数据未经审计。

　　 、 资产组合情况

　　 分 类 市 值(元) 占总资产比例

　　 55,9,65.54 8.68%

　　 债券 94,7,79.60 4.09%

　　 银行存款和清算备付金 ,67,085.48 .05%

　　 应收清算款 5,05,8.87 0.78% 来源：www.licaihome.com

　　 其他资产 ,7,90.9 0.4%

　　 合 计 668,09,86.68 00.00%

　　 、 按行业分类的投资组合

　　 序号 分 类 市 值(元) 占净值比例

　　 农、林、牧、渔业 - -

　　 采掘业 9,55,85.04 4.7%

　　 制造业 7,900,68.89 4.90%

　　 其中：食品、饮料 50,9,698.8 8.6%

　　 纺织、服装、皮毛 8,579,077.95 .8%

　　 石油、化学、塑胶、塑料 7,9,04.6 4.48%

　　 电子 ,6,474.7 .6%

　　 机械、设备、仪表 75,060,476. .0%

　　 医药、生物制品 88,80,849.44 4.%

　　 4 电力、煤气及水的生产和供应业 9,697,75.84 4.76%

　　 5 建筑业 ,78,000.00 0.5%

　　 6 交通运输、仓储业 ,07,450.00 5.9%

　　 7 信息技术业 ,077,68.40 .54%

　　 8 批发和零售贸易 67,797,59.96 0.87%

　　 9 金融、保险业 8,77,48.6 4.6%

　　 0 业 6,087,50.9 4.8%

　　 社会服务业 9,408,000.00 .5%

　　 传播与文化产业 5,79,479.9 0.85%

　　 综合类 4,550,806.68 .94%

　　 合 计 55,9,65.54 88.5%

　　 、 按市值占资产净值比例的前十名明细

　　 序号 代码 名称 数量(股) 市 值(元) 占净值比例

　　 60068 新 世 界 6,56,664 4,060,66.4 6.74%

　　 600594 G 益 佰 ,965,94 9,09,766.46 6.8%

　　 000895 双汇发展 ,49,7 ,88,04.8 5.%

　　 4 6005 航天机电 ,906,664 5,5,8.7 4.06%

　　 5 6008 G 明 珠 ,86,0 ,980,806.68 .68%

　　 6 60064 G 申 能 ,65,96 0,9,59.84 .4%

　　 7 00007 华兰生物 ,800,000 9,008,000.00 .05%

　　 8 6000 哈 空 调 ,48,445 8,4,759.75 .94%

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　　 9 6005 栖霞建设 ,46,874 8,69,897.74 .9%

　　 0 600009 上海机场 ,00,000 7,04,000.00 .77%

　　 4、 按券种分类的债券投资组合

　　 序号 债 券 品 种 市 值(元) 占净值比例

　　 国家债券 4,6,79.60 6.79%

　　 金融债券 5,775,000.00 8.0%

　　 合 计 94,7,79.60 5.09%

　　 5、 按市值占资产净值比例的前五名债券明细

　　 序号 债 券 名 称 市 值(元) 占净值比例

　　 0国开09 5,775,000.00 8.0%

　　 04国债(5) 0,50,494.40 4.89%

　　 05国债(6) 5,88,9.60 0.9%

　　 4 0国债(4) 4,894,77.60 0.78%

　　 5 97国债(4) ,45,80.00 0.8%

　　 6、 报告附注

　　 () 报告期内投资的前十名的发行主体没有被监管部门立案调查或在报告编制日前一年受到公开谴责、处罚的情况。

　　 () 投资的前十名中，没有投资于超出合同规定备选库之外的情况

　　 () 其他资产的构成如下：

　　 分 类 市 值(元)

　　 交易保证金 99,496.0

　　 应收利息 ,,405.89

　　 合 计 ,7,90.9

　　 (4) 报告期末本无处于转股期的可转换债券。

　　 十二、的业绩

　　 业绩截止日为005年月日，并经托管人复核。

　　 管理人依照恪守职守、诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用资产,但不保证一定盈利，也不保证最低收益。的过往业绩并不代表其未来表现。投资有,投资者在做出投资决策前应仔细阅读本的招募说明书。

　　 阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④

　　 004年6月8日至004年月日 -.50% 0.6% -7.6% 0.8% .66% -0.%

　　 005年月日至005年月日 -0.% 0.90% 0.06% 0.84% -0.7% 0.06%

　　 十三、费用概览

　　 (一) 与运作有关的费用

　　 、管理人的管理费；

　　 、托管人的托管费； 来源：licaihome.com

　　 、交易费用；

　　 4、信息披露费用(国家另有规定的从其规定)；

　　 5、持有人大会费用；

　　 6、与相关的会计师费和律师费(国家另有规定的从其规定)；

　　 7、按照国家有关规定可以列入的其它费用。

　　 (二)运作费用计提方法、计提标准和支付方式

　　 、管理人的管理费

　　 管理费按资产净值的.5%年费率计提。

　　 在通常情况下，管理费按前一日资产净值.5%年费率计提。计算方法如下：

　　 H＝E×.5%÷当年天数

　　 H为每日应计提的管理费

　　 E为前一日的资产净值

　　 管理人的管理费每日计提, 按月支付，由托管人于次月首两个工作日内从资产中一次性支付给管理人，若遇法定节假日、休息日等，支付日期顺延。

　　 、托管费

　　 本应给付托管人托管费，按前一日的资产净值的0.5%的年费率计提。计算方法如下：

　　 H=E×0.5%÷当年天数

　　 H为每日应支付的托管费

　　 E为前一日的资产净值

　　 托管人的托管费每日计算，每日计提，按月支付，由托管人于次月首两个工作日内从资产中一次性支取，若遇法定节假日、休息日等，支付日期顺延。

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　　 、上述(一)中到7项费用由托管人根据其它有关法规及相应协议的规定，按费用实际支出金额支付，列入当期费用。

　　 (三)与销售有关的费用

　　 、本根据每次申购金额的大小，采用比例费率收取申购费，若投资人在一天之内如果同时有多笔申购，则适用费率按不同的单笔分别计算。

　　 本申购费率为：

　　 申购规模(M)

　　 50万元以下 .5%

　　 50万元(含)-500万元 .0%

　　 500万元(含)-000万元　　 0.6%

　　 000万元(含)以上 000元(单笔)　

　　 本的申购费用由申购人承担，由管理人收取，用于市场推广、销售等各项费用。

　　 、本赎回费随持有时间的增加而递减，赎回费率为：

　　 持有时间(T)

　　 持有时间少于一年 0.5%；

　　 持有时间超过一年(含)少于两年 0.%；

　　 持有时间超过两年(含) 0

　　 (注：年指65天，年为70天，以此类推。)赎回费用由赎回人承担，其中5%归资产，其余部分用于支付注册登记费和手续费。 本文由－www.licaihome.com 整理发布

　　 (四)不列入费用的项目

　　 管理人和托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或资产的损失，以及处理与运作无关的事项发生的费用等不列入费用。合同生效前的相关费用，包括但不限于验资费、会计师和律师费、信息披露费等不列入费用。

　　 其他具体不列入费用的项目依据中国证监会有关规定执行。

　　 (五)管理人和托管人可磋商酌情降低管理费和托管费。

　　 (六)本运作过程中涉及的各类纳税主体，依照国家法律法规的规定履行纳税义务。

　　 十四、对招募说明书更新部分的说明

　　 本招募说明书依据《中华人民共和国投资法》、《投资运作管理办法》、《投资销售管理方法》、《投资信息披露管理办法》及其他有关法律法规的要求, 结合本管理人对本实施的投资管理活动,对005年8月5日刊登的本更新招募说明书(005年第一号)进行了更新,更新的主要内容如下：

　　 、在"重要提示"部分,更新了招募说明书内容的截止日期。

　　 、更新了"三、管理人"的"管理人概况"、"主要人员情况"等。

　　 、更新了"四、托管人"的基本情况、人员情况及相关业务经营情况。 www.licaihome.com

　　 4、更新了"五、相关服务机构"的相关信息，增加了光大股份有限公司、国信有限责任公司、广发股份有限公司等代销机构信息。

　　 5、更新了"七、的申购、赎回与转换"，调整了本的申购、赎回费费率。

　　 6、变更和更新了"九、的投资"中投资策略中的投资方法，投资比例限制和投资组合报告部分。

　　 7、更新了"十、的业绩"，该部分内容均按有关规定编制,并经托管人复核,相关财务数据未经审计。

　　 8、更新了"二十一、对份额持有人的服务"，增加和更新了对份额持有人的多种服务内容和方式。

　　 9、更新了"二十二、其他应披露事项",披露了自上次招募说明书更新截止日以来涉及本的相关公告。

　　 上述内容仅为本更新招募说明书的摘要，详细资料须以本更新招募说明书正文所载的内容为准。欲查询本更新招募说明书正文，可登录国泰管理有限公司网站www.gtfund.com。

　　 国泰管理有限公司

　　 二零零六年二月十五日