基金拥有的资产，包括股票、债券、货币市场工具等，这些资产的价值会随着市场每天的波动而变化，所以基金资产价值也会有所变化。基金拥有的资产减去费用，就是基金资产净值；而把基金资产净值再除以基金所发行的总份额，就是单位净值了。用公式表示如下：

　　基金资产净值 ＝ 总资产 － 总负债

　　基金单位净值 ＝ 基金净值 / 基金总份额

　　例如，截至2006年12月29日，A基金的基金资产净值为45亿元，总份额为30亿份，A基金的单位净值计算如下：

　　单位净值＝45/30＝1.50（元）

　　投资者进行基金的申购和赎回时，都要按照单位净值计算。基金公司和托管人在每天交易结束后都会计算基金净值，并相互对照核实。目前国内基金都投资于国内金融市场，基金单位净值通常在当日下午6点钟后便会在基金公司网站上公布，并会刊登在次日的证券类报纸和网站上。

　　投资者在查询基金净值的时候，经常会碰到两个净值——单位净值和累计净值。累计净值代表单位净值加上基金成立后每份额分红的总和，也就是加上了过往基金分红之后的净值。用公式表示如下：

　　累计净值 ＝ 单位净值 ＋ 基金成立后每份额累计分红
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　　例如，截至2006年12月29日，A基金的单位净值为1.20元，累计净值为2.20元。这说明A基金成立以来每份额累计分红1元（可能是多次分红）。如果您在2006年12月29日收盘前申购该基金，是按1.20元的单位净值成交。

　　累计净值包含了基金过往分红的信息，能够较充分说明该基金成立之后的投资运作成果。因此，看一只基金的过往业绩，不能单看单位净值，还应结合累计净值来看。

　　例如：A基金和B基金同时成立，一年后两只基金的单位净值均为1.10元。不同的是，A基金的累计净值为1.15元，B基金的累计净值为1.30元。假如过去一年同时持有两只基金，显然B基金带来了更高的收益。