不同于存款

　　比起人们熟悉的银行存款，的水平和预期收益率有很大不同。总结起来有几点：

　　第一，除保本承诺在保本期满时保证本金安全外，其他类别不承诺保证本金安全；

　　第二，一般不承诺收益率，因为水平与预期收益率像一对连体儿，随类别的增大，它的收益率及其波动幅度也明显增大。例如：收益最低的货币市场，预期收益率也较低：大约是一年定期税后利率，上下波动幅度较小；而相对收益最高的型，从美国市场几十年的实证看，长期平均年回报率大约在0%左右，但上下波动幅度较大：就任何一年的实际收益率来说，可能超出平均水平很多，也可能是亏损。

　　第三，投资时间长短与需要匹配的程度、变现能力密切相关。一般来说，资金投资的时间越短，承受能力越低，流动性要求越高。例如：对于一笔三个月后有确定支出计划的资金，用来投资时，最好选择本金稳妥性和流动性很高的货币市场或超短债；又如：如果9个月后有确定的支出计划，那么与这笔资金匹配的，最好还是低资金，但可适当搭配更适合长期投资的低：债券。相反，如果这两笔投资都选择，由于较高，取用时就比较容易遇上阶段性下跌或本金亏损，给变现带来较大。

　　各类特点及适宜满足的财务需求

本文来源－－licaihome.com

　　、货币市场和超短债：短期、低投资，适合随时取用，能替代活期储蓄

　　货币市场和超短债主要投资信用等级高、期限短的货币市场工具，因而本金比较稳妥，适合随时取用。货币市场的特点是以近似活期储蓄的便利，力争超过一年定期储蓄税后的收益，超短债通过“货币增强”的投资策略，力争略高一些的收益。

　　货币市场和超短债都适合管理手边的钱：

　　●长期理财：用于防护网、随时变现的现金类资产；

　　●投资：等待投资时机，或落袋为安时的资金；

　　●私人企业主：业务周转中的资金；

　　●工薪族：趴在卡上睡觉的很多工资；

　　●退休人士：不能承受，又嫌储蓄利息低的养老钱。

　　比较起来，嘉实货币市场，稳定性稍高；嘉实超短债，收益略高，适合匹配放置时间稍长一点儿的资金。

　　、债券：长期、低投资，稳定增值，能替代定期储蓄或国债

　　国内外债券市场的大部分交易都是在机构间进行的，因而债券是大众小额闲置资金参与债券投资的较好载体。

　　债券的票息能在一定程度上保护本金安全性和收益稳定性；债券能利用灵活的策略，在较广泛的范围内选择各类高信用等级的固定收益投资工具；还可以利用新股申购、可转债等低方式，分享高收益；并通过适当资产配置、战术性套利等手段，力争持续获得高于相应利息的收益。

来源：licaihome.com

　　债券水平和预期收益率高于货币市场、超短债，低于；适合

　　●长期低投资，能替代定期储蓄或国债；

　　●与货币市场、超短债搭配，能在控制低的基础上增强收益；

　　●与搭配，能有效分散，增强变现安全性和分红能力。

　　、：长期、较高投资，追求长期增值的工具，能部分替代定期储蓄

　　是追求长期增值的良好工具。随着机构博弈特征的发展，具有的专家理财、分散等优势也更明显。主要投资，可分主动型投资和完全跟踪指数的被动型投资两类。

　　一般来说，主动型的水平低于个股，因为组合投资可以分散；但预期收益率也可能低于市场平均水平，因为开放式须保留一部分现金资产应付赎回，或投资部分债券。但主动型可以利用结构化矛盾或资产配置，力争高于市场的回报，甚至在熊市时仍可能取得良好收益。由于投资管理水平、产品投资风格、市场变化阶段等方面存在不同，主动型间业绩分化较大，因而适合：

　　●优选品牌公司；

　　●优选品牌经理；

　　●适当关注不同投资风格的配置。如：大盘与中小盘风格，成长与价值风格等，指数型完全跟踪指数，投资组合中的应与指数成分股及其权重吻合，特点是：透明度高，复制指数的水平和预期收益率，易于投资人结合对市场的判断，适合：

本文来源：licaihome.com

　　●牛市，尤其是在短期急升阶段，市场代表强的指数型常常可以取得明显领先于主动型的业绩；

　　●熊市里，由于跟随市场下跌，当跌幅较深时，可能具备较大投资价值；

　　●对于长期投资，可适当搭配指数型与主动型，以优化组合；

　　●对于投资经验丰富、专业性强的少数投资人，可利用指数做波段操作，但对于普通居民的理财来说，并不提倡。

licaihome.com