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8月份移动通信市场总量未有变动，PHS增量用户反弹。本月移动通信行业合计新增用户555.4万户，延续了005年9月以来月均新增500万以上用户的趋势。与7月相比，中国联通增量用户市场份额有所上升，但处于正常水平。PHS本月新增84用户，反弹明显；固网新增用户创下新低；宽带用户市场04年月均增加用户09万，05年4万，06年－7月7万，8月增加98万户，仍处正常发展的轨道。

电信固定资产投资－8月累积同比增长4.4%。

四大运营商中报业绩显示行业分化益加明显。中国移动在基数远远超过其它家运营商的情况下，增长在加速进行，004、005、H006的收入同比增长分别为.9%、9.%、9.6%；反之，中国电信、中国联通、中国网通的收入增长出现持续下降，并连续低于行业平均水平。体现在ROE为代表的盈利能力上，中国移动亦持续提高，中国联通依靠成本费用节约有所上升，固网运营商则连续下降。就现金流量与资产负债而言，中国移动与其它三家运营商的强弱对比也非常鲜明。

战略买入电信行业重点公司。我们在9月4日发布的深度报告《重大机遇将临，战略买入电信业重点公司》中提出，战略买入电信行业重点公司的时机已到。主要认为：运营行业重组难以避免，从而中国联通面临良好投资机遇；公司价值低估的实质是CDMA业务未充分定价，而这一部分业务的价值，在格局变动的时候将得到显著体现；公司目前合理股价为.8元，重组时合理股价.5元。预测中兴通讯06－08年的EPS分别为.、.76、.元，06年存在业绩下降，但G特别是TD-SCDMA导致的行业重大拐点即将来临，给予公司5－40元的目标价。基于重组和G在时点上愈来愈近，建议投资者战略买入上述电信业重点公司。

来源：www.licaihome.com

G牌照明确前，市场可能不断反映各种预期。结合TD-SCDMA试验进程、国内主要政治事件日程，预计G牌照格局最早06年底、最迟07年季度将会有明确的结局；其间，采用厦门、青岛、保定形式，以规模试验名义实质建设TD网络的做法将一直持续。而这种持续的“规模试验”有助于保持市场对G的情绪。(发送"YXAＫ"移动用户发至9600，联通用户发至990600你就可以得到"一只突破大底，进入稳步上攻阶段的牛股"每条0.元，请放心不包月。)